Cómo es el primer fondo que permite invertir en todas las acciones del índice Merval con una única inversión
Este martes fue presentado el primer ETF -exchange traded fund- local del índice MSCI Merval, un instrumento que replica el comportamiento del tradicional índice referencial porteño mediante una única operación, sin necesidad de comprar los papeles de manera individual.
Los inversores que buscan rendimientos en las acciones cuentan a partir de este martes con un nuevo instrumento, el gForce MSCI MERVAL ETF (ticker: MERV), el primer Fondo Cotizado (ETF) estructurado localmente en Argentina.
Si bien los ETF una herramienta enormemente popular en mercados de todo el mundo, nunca había habido uno para apostar por el tradicional índice Merval de la Bolsa porteña.
Lo único “anterior” que se le parecía (y que sigue existiendo) se estructuró fuera de Argentina y no replica al índice local, sino que sigue a empresas argentinas. Se trata del ARGT (Global X MSCI Argentina ETF), un fondo que cotiza en la Bolsa de Nueva York desde 2011. Muchas veces en los medios se lo llama informalmente “el ETF de Argentina”, pero no es un ETF del Merval. De hecho, su mayor componente es MercadoLibre (que representa una enorme porción del fondo), una empresa que no cotiza en la Bolsa de Buenos Aires.
Entre sus ventajas principales, permite la diversificación instantánea. El inversor se evita tener que comprar las 19 empresas del panel líder una por una de forma manual.
En cuanto a la liquidez y operatoria, el cotizar como una acción, el inversor puede comprarlo o venderlo en cualquier momento de la rueda bursátil.
Como una contra, hay que considerar un eventual riesgo sistémico. Diversificar disminuye el impacto de que a una sola empresa le vaya mal, pero no elimina el riesgo del mercado local. Si la bolsa argentina cae, el ETF cae.
Un ETF es una canasta de activos (acciones, bonos, materias primas) que se compra y vende en la bolsa de valores como si fuera una única acción.
Por otra parte, trae consigo una volatilidad inherente, dado que las acciones argentinas históricamente conllevan fluctuaciones agresivas ligadas a la macroeconomía y la política del país.
Los ETF son fondos que cotizan en un mercado secundario, como una acción. Son beneficiosos para el inversor en términos que brindan diversificación de forma simple, tienen bajos costos de operación, son transparentes en la información que brindan y están valuados por el mercado en tiempo real.
A través de un único activo negociado localmente, este nuevo instrumento permitirá a los inversores obtener exposición al mercado argentino, facilitando la diversificación de la cartera sin necesidad de adquirir individualmente los distintos activos que componen el fondo.
La incorporación de un ETF local representa un nuevo hito para el mercado de capitales argentino y suma una alternativa de inversión que permite acceder, a través de un único activo negociado localmente, al rendimiento de un índice de referencia. Se trata de un instrumento ampliamente utilizado a nivel internacional que simplifica la diversificación y amplía las herramientas disponibles para los inversores argentinos.
El precio de referencia previsto para el inicio de negociación del ETF Merval es de aproximadamente 5.000 pesos, un monto muy bajo que permite, en principio, incursionar en una inversión de renta variable sin asumir alto riesgo. El lanzamiento fue llevado a cabo por ByMA (Bolsas y Mercados Argentinos) y administrado por Galicia Asset Management.
El mercado bursátil argentino agregó desde esta semana una hora más de operaciones, hasta las 18 horas (21 horas GMT; 16 horas del este en EEUU), para coincidir con el horario del invierno de Nueva York y, por lo tanto, con la hora de cierre de la operatoria formal de Wall Street.
