Pese al optimismo de Milei, el riesgo país cerró la semana en casi 650 puntos básicos

Los activos argentinos operaron dispares este viernes, con una nueva suba del riesgo país, que alcanzó los 648 puntos básicos. El indicador que elabora JP Morgan avanzó 19 unidades y acumuló una escalada superior al 50% en los últimos 90 días, en sentido contrario a las declaraciones del presidente Javier Milei, quien este jueves, durante un discurso ante la Cámara de Comercio de Estados Unidos, aseguró que el riesgo país "sigue cayendo día a día".

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En la plaza local, el S&P Merval bajó 0,3%, mientras que los bonos soberanos en dólares presentaron mayoría de bajas. En contraste, el Banco Central compró US$ 68 millones durante la rueda del viernes y las reservas internacionales brutas treparon a US$ 50.236 millones.

Después de una jornada con avances, la renta variable volvió a caer este viernes. En ese marco, el S&P Merval bajó 0,4% en pesos a 2.848.945 puntos y 0,3% en dólares, con lo que revierte parte de la recuperación registrada durante las ruedas anteriores y vuelve a quedar condicionado por el deterioro de los activos argentinos.

Por su parte, los ADRs cotizaron de forma dispar. Por el lado de los principales retrocesos aparecen Banco Macro (-2%), Grupo Supervielle (-1,8%), Loma Negra (-1,4%), Grupo Financiero Galicia (-1,4%) y Edenor (-1,4%). En cuanto a las subas, se concentraron en Tenaris que avanzó 3,6%, Corporación América con un aumento de 2,3% e YPF, que sube 1,8%.

En cuanto a los bonos emitidos bajo jurisdicción neoyorquina, predominaron las bajas, encabezadas por el GD46D, que retrocedió 2,1%. En ese contexto, el riesgo país trepó hasta los 648 puntos básicos y cerró la semana cerca de los máximos registrados a comienzos de octubre, cuando alcanzó las 655 unidades, ante la suba de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, que presionó sobre los activos emergentes.

El 16 de septiembre, la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) elevó su tasa de referencia al rango de entre 3,75% y 4%, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años llegó al 5,29% el 30 de septiembre, su nivel más alto desde 2002. El encarecimiento del financiamiento en Estados Unidos presionó sobre los bonos de los mercados emergentes, al volver más atractivos los activos de menor riesgo y elevar el costo relativo de endeudamiento para países como la Argentina.

En la jornada, el indicador elaborado por JP Morgan avanzó 19 puntos básicos respecto del cierre del jueves, cuando se ubicó en 629 unidades. De esta manera, acumuló una suba del 6,8% en lo que va de octubre. En los últimos 90 días, el riesgo país registró una escalada superior al 50%.

En cuanto al tipo de cambio, este viernes 16 de octubre el dólar oficial minorista cotizó a $1.485 para la compra y $1.535 para la venta en el Banco Nación.

A nivel mayorista, el tipo de cambio trepó $5 a $1.518 para la venta. De esta manera, la distancia con el techo de la banda cambiaria (hoy de $1.936,17) se ubicó a 27,6%. Por su parte, el dólar blue operó en $1.535 para la compra y $1.555 para la venta. En los mercados financieros, el dólar MEP cotizó alrededor de $1.536, mientras que el contado con liquidación (CCL) cotizó cerca de los $1.619.

Durante un discurso ante la Cámara de Comercio de Estados Unidos, donde lo premiaron como "campeón mundial de la libre empresa", el presidente de la Nación, Javier Milei, hizo una llamativa interpretación sobre el indicador elaborado por JPMorgan, que este jueves finalizó en 622 puntos básicos para la Argentina.

"Vamos a honrar nuestras deudas a todo momento. Por eso sigue cayendo día a día el Riesgo País", dijo Milei al mismo momento en que el índice estaba subiendo casi treinta puntos respecto al día anterior.

"Si tomamos el Riesgo País de nuestra administración estrictamente, es decir, el Riesgo País para el año que viene está debajo de los 100 puntos", argumentó Milei.

Según el mandatario, el Riesgo País está arriba de los 600 puntos porque mide "el viejo modelo", pero confió en que el año que viene obtendrá la reelección "porque el 70% de los argentinos ha decidido que no quiere volver atrás".

El índice de precios internos al por mayor (IPIM) registró un aumento de 3,2% mensual en septiembre de 2026, como consecuencia de la suba de 3,4% en los “Productos nacionales” y de 0,4% en los “Productos importados”, de acuerdo con lo informado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC). En la comparación interanual, el incremento alcanzó el 29,2%.

Además, el dato mostró una variación mayor que la inflación minorista: el Índice de Precios al Consumidor (IPC) había avanzado 1,9% durante septiembre.

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) compró US$ 68 millones este viernes, lo que le permitió elevar las reservas internacionales brutas a US$ 50.236 millones. El stock creció US$ 196 millones, con el impulso de la mejora en la cotización internacional del oro, y alcanzó el nivel más alto del último mes.

Con este resultado, la autoridad monetaria acumula un saldo comprador de US$ 642 millones en la semana y encadena 14 jornadas consecutivas con terreno positivo en el mercado.

Desde el comienzo de la cuarta fase del programa monetario en enero de 2026, la autoridad monetaria lleva adquiridos US$ 15.551 millones, una cifra que supera en más de 50% al objetivo anual de US$ 10.000 millones pactado con el Fondo Monetario Internacional (FMI).

El índice que agrupa a las empresas más importantes de la bolsa de Nueva York el S&P 500 baja 1,08%, mientras que el Nasdaq Composite, dedicado al sector tecnológico, cae 2,01%. Por su parte, el índice industrial Dow Jones se mueve 0,49% a la baja.

A nivel semana, el Nasdaq cae 4,35%, el S&P 500 retrocede 1,94%, mientras que el Dow Jones sube 0,51%.

En Europa, el Euro Stoxx subió 0,57%. A nivel local, el DAX alemán aumentó 0,94% y el CAC francés acompañó con 0,28%. Por fuera de la eurozona, el FTSE del Reino Unido subió 0,38%.

Las acciones subieron en su mayoría durante las operaciones asiáticas tras la recuperación de los movimientos de la sesión anterior. En China, el Hang Seng de Hong Kong subió 0,52%, mientras que la bolsa de Shanghái aumentó 0,24%. Mientras, el Kospi surcoreano saltó 2,04% y el Nikkei 225 japonés aumentó 1,66%.

Los precios del petróleo subieron 0,09% este viernes, con los futuros del crudo Brent a US$ 105,99 el barril, pero aún así se encaminaron a una ganancia semanal debido a la incertidumbre sobre el suministro de petróleo de Medio Oriente.