El riesgo país encadenó seis subas al hilo por el mal clima global, pero los ADRs rebotaron en Wall Street
El indicador de J.P. Morgan avanzó 2% y terminó en 622 puntos básicos. Las acciones locales recuperaron terreno en una jornada que fue de menor a mayor, mientras que las bolsas estadounidenses cortaron una racha negativa.
Las acciones argentinas se recuperan mientras se modera la fuerte baja del riesgo país.
Los bonos soberanos argentinos en dólares continuaron bajo presión este jueves 15 de octubre, pese a moderar las pérdidas hacia el cierre, en una jornada marcada por la volatilidad internacional. En contraste, los ADRs ensayaron un rebote en Wall Street y el S&P Merval cerró en alza, con los bancos entre los principales protagonistas.
El riesgo país medido por J.P. Morgan subió 2% y finalizó en 622 puntos básicos, con lo que encadenó su sexta rueda consecutiva de incrementos. Si bien se alejó de los 640 puntos que había tocado durante la jornada, permaneció por encima del umbral de las 600 unidades.
La deuda en moneda dura tuvo un arranque vendedor, aunque la aparición de demanda permitió recortar las bajas con el correr de las horas. Los Globales registraron retrocesos de hasta 2,4%, según los relevamientos de mercado, mientras que otros títulos consiguieron terminar prácticamente sin cambios.
La persistencia de la presión sobre la deuda soberana contrastó con el mejor desempeño de otros activos emergentes. El ETF EMB, que reúne bonos de mercados emergentes, avanzó 0,6%, en una jornada en la que también bajaron con fuerza los rendimientos de los títulos del Tesoro estadounidense.
En Wall Street, los principales índices revirtieron las pérdidas iniciales. El S&P 500 ganó 0,33% y cortó una racha de tres jornadas de caídas, mientras que el Dow Jones trepó 1,1% y el Nasdaq terminó prácticamente estable, con una mejora del 0,1%.
Sin embargo, continuaron las dudas sobre las valuaciones y las necesidades de financiamiento de las compañías vinculadas con la inteligencia artificial (IA). La presión sobre la deuda corporativa de CoreWeave y las bajas recientes de los fabricantes de chips impulsaron la búsqueda de refugio en los bonos estadounidenses.
En ese contexto, la tasa del Treasury a diez años cayó 13 puntos básicos, hasta el 5,06%. El movimiento se produjo pese a un nuevo dato de inflación superior al esperado, que mantuvo la incertidumbre sobre los próximos pasos de la Reserva Federal (Fed).
Los precios al productor de Estados Unidos aumentaron 1,3% mensual en septiembre, el mayor salto desde marzo de 2022, y acumularon un incremento del 6,3% interanual, por encima del 5,3% previsto por el consenso. La energía explicó buena parte del avance, con una suba del 10,8%.
Los instrumentos en moneda local mostraron un mejor desempeño. Los bonos a tasa fija subieron 0,2% promedio, mientras que los títulos a tasa variable ganaron 0,4% y se ubicaron entre lo más destacado de la jornada.
Por su parte, los bonos CER avanzaron 0,25% en el tramo corto, mientras que los vencimientos más largos terminaron prácticamente sin cambios. Los dólar linked registraron mejoras marginales del 0,1%.
Las ganancias se produjeron pese a una mayor presión sobre el financiamiento de corto plazo. La caución a un día operó a una tasa promedio ponderada del 22,75% nominal anual, 30 puntos básicos por encima de la rueda previa, aunque se descomprimió tras tocar máximos del 24,45%.
En la plaza local, el S&P Merval avanzó 0,82% en pesos y 0,88% medido en dólares al contado con liquidación (CCL). La rueda fue de menor a mayor y tuvo un volumen negociado en renta variable de $454.000 millones.
Entre las principales subas sobresalieron Grupo Supervielle (+5%) y Ternium Argentina (+3,6%). Los bancos acompañaron la recuperación, después de las pérdidas de la jornada anterior.
En Nueva York, los ADRs argentinos también revirtieron el sesgo negativo del comienzo de la rueda, con los papeles financieros entre los que encabezaron el rebote.
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