El riesgo país trepa a 640 puntos por otra caída de los bonos

El viento externo y las dudas sobre la marcha de la economía local vuelven a golpear a los bonos soberanos argentinos, que este jueves se movieron con resultados mixtos. De esta manera, el riesgo país encadenó una nueva rueda de suba y terminó en 622 puntos. En medio de este nuevo clima financiero, el Banco Central siguió de compras: informó que se quedó con US$182 millones, de manera que acumula US$ 914 en lo que va del mes.

Las compras del Banco Central de esta semana corta por el feriado del lunes 12 de octubre superaron los US$ 570 millones. El BCRA aceleró el ritmo comprador por sus intervenciones en el mercado de cambios, luego de haber tocado un piso en septiembre último. Con este número, el organismo superó las marcas de los últimos dos meses y suma US$15.430 millones en lo que va del año, un 50% más de la meta que se había trazado inicialmente y a la que se había comprometido con el Fondo Monetario.

El saldo comprador se tradujo también en una suba de las reservas brutas, que superaron los US$50.000 millones. Las compras se hicieron con un dólar relativamente a la baja: el mayorista cerró en $1.513, mientras que en los bancos la cotización minorista se mantuvo estable a $1.535. "Con solo una rueda por delante para terminar esta semana, el tipo de cambio mayorista acumula una baja de $ 4,00, contra una caída de $ 3,00 registrada en toda la semana anterior", comentó Gustavo Quintana, de PR Corredores de Cambios.

El frente financiero estuvo condicionado por una nueva rueda marcada por la incertidumbre global. En la apertura de la rueda, el indicador de la banca JP Morgan, que mide el sobrecosto que Argentina debería pagar para endeudarse en los mercados por encima de la tasa de Estados Unidos, había llegado a las 640 unidades y se había acercado al máximo de este año alcanzado a principios de octubre, cuando llegó a los 656 puntos.

Aunque había comenzado el año con una fuerte contracción, desde hace dos meses que recuperó posiciones, hasta borrar las mejoras que había acumulado y saltar 9% desde enero.

Si bien buena parte de la caída de los bonos argentinos puede explicarse por razones meramente locales, la baja de este miércoles y jueves está en línea con lo que sucede con el resto de los títulos de las economías emergentes. El EMBI de países emergentes perdió 0,7% en promedio, por lo que los bonos argentinos tuvieron una mejor jornada que sus pares.

Detrás de este movimiento están los temores de los inversores sobre una nueva suba de tasas de la Reserva Federal de Estados Unidos, luego de que el dato de inflación de ese país publicado esta semana estuviera por encima de lo que esperaba el mercado.

"En la rueda de ayer, el IPC estadounidense sorprendió superando las expectativas tanto en la lectura general como en la núcleo. Por dentro no vemos que haya sido tan malo. Las tasas de treasuries (bonos del Tesoro norteamericano) experimentaron una primera reacción al alza que para el mediodía ya habían devuelto. Las tasas a diez años cerraron a la baja, las cortas no, y la curva volvió a aplanarse: el diferencial entre diez y dos años esta madrugada estaba en 35 puntos básicos, el mercado podría incorporar un mayor impacto en la actividad por la suba de precios, con la Fed inclinada a priorizar la lucha contra la inflación antes que el impulso a la actividad", explicaron antes de la apertura de los mercados en Delphos.

Al mismo tiempo, este movimiento gatilló una caída de las acciones relacionadas a la inteligencia artificial, y arrastra a los principales índices de Wall Street. En ese contexto, las acciones argentinas que operan en esa plaza operan con resultados mixtos. Se destaca la suba de más de 6% de Globant: la empresa de desarrollo de software fue una de las más perjudicadas por el avance de la IA.

En la plaza local, el índice Merval cae 0,3% medido en dólares al contado con liquidación.

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