Los bonos en dólares cayeron por quinta rueda seguida y el riesgo país volvió a superar los 600 puntos

Los activos argentinos operaron baja, presionados por el escenario internacional y las expectativas de una suba de tasas de la Fed. En el plano local, los inversores comienzan a poner el foco en las próximas elecciones.

Los bonos soberanos argentinos en dólares cayeron en Wall Street por quinta jornada al hilo y continúan sin un catalizador claro, en un escenario marcado por las nuevas tensiones geopolíticas y un panorama local en el que los inversores comienzan a poner el foco en las elecciones de 2027. Así, el riesgo país superó la marca de los 600 puntos básicos.

En este contexto, el dato de inflación de EEUU, que se ubicó por encima de las expectativas del mercado, reforzó las perspectivas de una nueva suba de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) y volvió a presionar a los títulos argentinos en dólares, que registran caídas de hasta el 0,6%, principalmente en los tramos más largos de la curva.

Entre los bonos más afectados se destacó el Global 2046, con una baja del 0,93%, seguido por el Global 2041 (-0,71%) y el Bonar 2035 (-0,68%). En ese sentido, el riesgo país medido por el J.P. Morgan alcanzó los 610 puntos básicos y tocó su nivel más alto en casi dos semanas.

El Sales Trader de Balanz, Marcos Montero, destacó que "fue una rueda de aversión al riesgo, tanto en lo local como en el mercado internacional". En ese sentido, remarcó que la licitación del Tesoro llegaba con vencimientos moderados, lo cual marcaba un escenario "poco desafiante". "En el día de hoy las tasas de corto plazo estuvieron más altas de lo esperado: la caución operó en torno al 25% anual desde temprano, lo que generó ventas en los bonos en pesos a tasa fija", puntualizó y completó: "Hacia el final del día la tasa de caución se acomodó volviendo a operar en torno a 20% TNA y hubo algo de rebote".

A su vez, entre los bonos duales largos también hubo bastante oferta, lo que empujó sus rendimientos al alza, al cerrar por encima de TAMAR +10%.

El pasado martes, se conoció el dato de inflación de septiembre en la Argentina, el cual fue de 1,9%. Al respecto, el economista jefe de Grupo SBS, Juan Manuel Franco, indicó que el IPC se aceleró "en línea con lo que anticipaban varios relevamientos privados, por lo que se trató de un resultado de consenso".

"La buena noticia la dio la inflación núcleo, que desaceleró a 1,7% mensual y anotó el quinto mes consecutivo por debajo de 2% mensual", señaló el especialista y agregó: "Hacia adelante, para pensar en una mayor desinflación, será clave mantener el orden fiscal y monetario, a la vez que habrá que mantener un ojo sobre factores exógenos como el precio del petróleo y las tasas de interés de EEUU".

Por su parte, los ADRs volvieron a caer este miércoles y registraron bajas de hasta 3,9% de la mano de Cresud, seguido por Banco BBVA (-3,4%) y Grupo Financiero Galicia (-3,4%). A contramano, Telecom Argentina avanzó 1,4% y lideró el puñado de papeles al alza.

A su vez, el S&P Merval perdió 1,2% hasta los 2.835.842,94 puntos en pesos, mientras que en dólares anotó un retroceso del 1,1%, hasta los 1.760,41 puntos. Las bajas estuvieron lideradas por los papeles bancarios, con Banco Macro a la cabeza (-3,4%).

Fuentes del mercado señalaron que entre los operadores ya ponen el foco en el calendario electoral del próximo año y vigilan las negociaciones con los gobernadores, cuyo apoyo determinará el marco electoral y las alianzas futuras en los principales frentes.

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