El riesgo país vuelve a superar los 600 puntos en medio de turbulencias globales
En la rueda de este miércoles, el riesgo país argentino subió y rompió el techo de los 600 puntos. Luego de siete ruedas cotizando por debajo de ese nivel, el indicador de JP Morgan avanzó 2,3% y terminó en 611 puntos básicos.
En Wall Street, el Dow Jones cayó 0,2%, mientras que las pérdidas en el sector tecnológico arrastraron al Nasdaq que se hundió 2,1%.
El mercado se vio sacudido por el repunte de la inflación en Estados Unidos, que anotó en septiembre al 3,7% interanual frente al 3,6 % estimado por los analistas. Esto aviva el temor a un nuevo endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal (FED) a solo tres semanas de las elecciones legislativas en ese país.
El mal clima golpeó sobre los activos argentinos y los bonos cedieron hasta 1,2%, mientras las acciones cayeron hasta 4%. En Buenos Aires, el Merval bajó 1,2%, mientras el dólar se mantuvo estable en $ 1.535 por cuarta jornada consecutiva.
Después de la compra de US$ 291 millones del martes, este miércoles el Central se llevó US$ 101 millones. Con esto en octubre acumula compras por US$ 732 millones.
A nivel local el mercado estuvo pendiente de la licitación que se hizo esta tarde, en la que el Tesoro buscó renovar vencimientos por 4,85 billones de pesos. Esta operación permitió testear nuevamente el apetito del mercado por instrumentos de mayor plazo tras cuatro subastas consecutivas sin ofrecer alternativas que cruzaran el horizonte electoral.
En la operación se logró renovar el 136% de lo que vencía y el 60% de lo adjudicado se concentró en plazos de 2028 y 2029, después del fin del mandato de Javier Milei.
La estrategia oficial se centró en un menú acotado pero estratégico que combinó tasas fijas, indexación por TAMAR y bonos duales, para despejar fantasmas de volatilidad cambiaria y financiera en un contexto de calma monetaria y tasas de corto plazo ancladas al piso fijado por el Banco Central.
"El 60% de lo adjudicado en la licitación fue con vencimiento posterior a 2028 y la duration promedio de la cartera emitida fue de 1,57 años", indicó Felipe Nuñez, asesor del ministerio de Economía.
"El Tesoro adjudicó $ 6,6 billones en la licitación de hoy, frente a vencimientos por $ 4,9 billones, alcanzando así un rollover del 136%. De esta manera, logró una absorción neta de aproximadamente $ 1,7 billones. A su vez, dejó afuera ofertas por $ 2,9 billones", sostuvo Valentín Gómez García, Research Analyst de Adcap Grupo Financiero.
"Lo más destacado de esta licitación fue que el Tesoro salió a testear la demanda del mercado por instrumentos con vencimiento posterior a 2028 y encontró una respuesta favorable. De hecho, el 60% del monto total adjudicado se concentró en este tipo de instrumentos, permitiendo extender una porción relevante de la deuda más allá del actual mandato y sin necesidad de convalidar premios. En línea con esto, todos los instrumentos TAMAR cortaron sin premio, mientras que la LECAP lo hizo incluso por debajo de los niveles observados en el mercado secundario", agregó.
"Por el lado de la liquidez, estimamos que en la rueda de REPO el BCRA absorbió $ 1,8 billones. A su vez, creemos que hubo una inyección de pesos por parte del Tesoro que habría contribuido a ampliar la demanda disponible en la licitación. En este contexto, no esperamos que las condiciones de liquidez se vean significativamente afectadas", concluyó Gómez García.
Redactora de la sección Economía, especializada en negocios [email protected]
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