Prudencia en Wall Street: los mercados cerraron dispares a la espera del IPC y los trimestrales bancarios
Los principales índices estadounidenses operaron mixtos, a la espera de los balances del tercer trimestre. En tanto, el petróleo volvió a subir a raíz la tensión bélica en Medio Oriente.
Mercados mixtos: Wall Street operó con calma ante feriado y los datos macroeconómicos.
Las acciones estadounidenses registraron pocos cambios y resultados mixtos el lunes, mientras los inversores esperan una semana clave marcada por los datos de inflación y el inicio de la temporada del tercer trimestre con la publicación de resultados de los principales bancos de Wall Street. Los mercados de bonos del Tesoro permanecieron cerrados por la celebración del Día de Colón, aunque las bolsas de valores operaron con normalidad.
En este contexto el índice Dow Jones de Industriales subió un 0,38% a 51.850,31 puntos; el S&P500 perdió un 0,05% a 7.807,36 puntos y el Nasdaq Composite se depreció un 0,44% hasta los 27.245,90 puntos.
Las acciones ganaron impulso tras el retroceso de los mercados energéticos, aunque estos se mantienen volátiles, luego de que el presidente estadounidense Donald Trump anunciara el fin de semana un alto el fuego energético no confirmado entre Rusia y Ucrania.
Si bien los futuros del crudo cedieron las ganancias de principios de semana ante la esperanza de una reducción en las interrupciones del suministro de combustibles refinados, los participantes del mercado se mantienen cautelosos, dado que ni Moscú ni Kiev consensuaron formalmente el acuerdo y los ataques ucranianos contra refinerías rusas continúan.
En el ámbito macroeconómico, el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del próximo miércoles. sigue siendo el principal catalizador de las expectativas globales sobre las tasas de interés. Los economistas proyectan que el IPC general aumentará un 3,6% interanual en septiembre, con una inflación subyacente del 2,5%.
Un dato más positivo de lo esperado podría reavivar las apuestas sobre una suba de tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre o diciembre, poniendo en entredicho la sostenibilidad de los múltiplos de valoración de las acciones.
El petróleo dio la vuelta y ahora sube alrededor de un 1%, con el Brent rondando los u$s106 y el WTI los u$s93.
Esta semana, la atención se centra en la tradicional presentación de resultados del tercer trimestre, que tendrá lugar el martes y que liderará las grandes entidades financieras JPMorgan Chase & Co (-0,5%), Goldman Sachs (-0,4%), Wells Fargo & Co (-0,4%) y Citigroup Inc (+1,3%) A ellas se sumarán las importantes corporaciones Johnson & Johnson (+0,7%) y UnitedHealth Group (-0,2%), seguidas el miércoles por Bank of America (+1.7%), Morgan Stanley (-0,1%) y Black Rock (-0,7%).
En el actual entorno de mercado, caracterizado por rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años que se mantienen cerca de máximos de 24 años del 5,24% y una persistente incertidumbre geopolítica, los resultados bancarios constituyen un barómetro indispensable para los inversores institucionales.
Las mesas de negociación analizarán detenidamente las tendencias de los ingresos netos por intereses (NII) para evaluar cómo las instituciones financieras afrontan el aumento de los costos de los depósitos frente a rendimientos de activos rígidos que se mantienen durante décadas.
Las provisiones para pérdidas crediticias y las tasas de impago revelarán si los hogares estadounidenses comienzan a ceder ante los elevados costos de endeudamiento o si mantienen su capacidad de gasto.
Las comisiones de banca de inversión de Goldman Sachs y Morgan Stanley ofrecerán información directa sobre el apetito de riesgo corporativo, el volumen de emisión de deuda y la recuperación de la emisión de acciones.
“Esta es una de las temporadas de resultados más importantes, ya que gran parte de las ganancias del mercado bursátil en lo que va del año se debieron a los resultados, y los inversores buscan una mayor confirmación de que el panorama de ganancias se mantiene sólido", afirmó Clark Bellin, presidente y director de inversiones de Bellwether Wealth.
"Los temas clave a seguir durante la temporada de resultados incluyen cómo las empresas implementan y obtienen beneficios de la IA, si son capaces de mantener o aumentar su poder de fijación de precios y cómo gestionan el aumento de los costos de endeudamiento, una dinámica con la que las empresas no tenían que lidiar hace un año", señaló.
"Los grandes bancos suelen marcar la pauta para el resto de la temporada de resultados, principalmente porque su desempeño revela el estado de la economía subyacente, y una economía fuerte es clave para una temporada de resultados saludable", añadió Bellin.
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