Los bancos ya le ponen fecha a la baja de la mora y analizan los planes para volver a impulsar el crédito

Tanto en el Gobierno como en el sistema financiero se entusiasman con la idea de que hacia fines de este año el ratio de la morosidad en los préstamos baje y este tema "deje de ser una preocupación". Si bien hay señales que permiten adelantar que el pico de los impagos ya pasó, aún persisten las dudas acerca de cuándo se dará ese retroceso y si podría reactivarse el crédito como motor de la economía de cara a un nuevo año electoral.

El dato que monitorean tanto en los bancos como en las billeteras del sector fintech es el que se conoce como "mora temprana" o sea, atrasos en los pagos menores a 90 días. El indicador alcanzó su máximo en noviembre de 2025 y desde entonces muestra una tendencia descendente.

En el sector financiero lo leen como una señal favorable que marca la tendencia hacia el futuro para que, gradualmente, empiece a reflejarse en la mora más prolongada.

"Ese stock tocó un máximo en noviembre de 2025, con un millón de personas en el sistema, y cayó a 722 mil en junio, una baja del 28% pareja en los dos universos. Los bancos pasaron de 657 mil personas a 480 mil y los proveedores no financieros de 638 mil a 461 mil. Medida sobre el saldo, bajó de 3.22% a 2.58% en bancos y de 6.68% a 4.35% en no bancarios. Después del pico de noviembre, que coincide con el shock de tasas, esa camada fue pasando a la mora durante el primer semestre de 2026, lo que explica buena parte de por qué el ratio siguió subiendo mientras el stock en situación 2 se achicaba", detallaron en la consultora Econviews.

No solo el ratio de atrasos se redujo en este punto, sino también los montos promedios adeudados. El monto adeudado por persona dejó de crecer en términos reales hace aproximadamente doce meses, al mismo tiempo que el stock en situación 2 empezó a achicarse, revelaron en Econviews.

Sin embargo, el dato por si mismo no representa una buena noticia. "Un stock en situación 2 más chico también refleja un crédito que dejó de crecer y, por lo tanto, menos gente expuesta a atrasarse. Tampoco es un indicador que anticipe la mora en sentido estadístico, porque la situación 2 no es una señal externa, sino el paso inmediatamente anterior en la misma clasificación. Lo que indica es cuánta gente queda en ese estado, y hoy es bastante menos que hace siete meses", añadieron los economistas.

Este mismo diagnóstico tienen en el Gobierno. El Banco Central confía en que hacia finales de este año se van a ver números más bajos de morosidad, aunque no se anima a anticipar ni la velocidad ni la profundidad de esa caída. Si reconocen que "el episodio de la mora" achicó la capacidad prestable del sistema financiero. Es que hay 5.8 millones de personas que dejaron de ser sujetos elegibles para los bancos.

El organismo asegura que trabaja en mecanismos para mejorar la capacidad de repago de los créditos para volver a agrandar el universo, sobre todo de personas humanas,que pueden ser elegibles para tomar préstamos. El foco del Central es mejorar la calidad crediticia, a través de avales y garantías que puedan servir como reaseguro para las entidades y a su vez permitan acelerar la baja de tasas de los préstamos.

Una de las herramientas en preparación es un mercado para negociar los cupones de las tarjetas de crédito. Otra surge de la reforma laboral y apunta a que los bancos puedan cobrarse los créditos directamente desde los salarios, mediante códigos de descuento. Se trata de una alternativa que, hasta la modificación de la ley de trabajo, solo podían usar las mutuales sindicales. En el Gobierno creen que la posibilidad de usar códigos de descuento como avales en los préstamos no solo mejorará la posibilidad de repago, sino que permitirá disminuir las tasas.

La alternativa entusiasma a los bancos, pero vuelve a generar una brecha con las fintech que quedaron excluidas de esta posibilidad luego de que la reforma laboral no permitiese que se acreditasen los salarios en las billeteras virtuales.

Otro de los motores del crédito para el Gobierno serán los préstamos en dólares para empresas. Luego de la última flexibilización del Banco Central, en Reconquista 266 creen que hay espacio para que el stock de préstamos dolarizados aumente con empresas que se beneficien a una menor tasa en un escenario de dólar quieto. Por ahora, reconocen que los bancos mantienen la cautela con este tipo de préstamos.

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