Cuál es el instrumento de ahorro en pesos más efectivo para protegerse contra la inflación y por qué crece su uso en 2026

Durante el último año, los plazos fijos UVA experimentaron un crecimiento notable. Este instrumento, que protege el valor del ahorro ante la inflación, recuperó relevancia entre quienes buscan obtener rendimientos reales positivos.

La recuperación de esta alternativa se vincula tanto a nuevas medidas impulsadas por la banca pública como a cambios en las decisiones de inversión de los ahorristas y la aceleración de los precios que dominó al primer trimestre de 2026.

El saldo de plazos fijos UVA/CER llegó a $1,695 billones al pasado 18 de agosto, según datos del último Informe Monetario Diario difundido por el Banco Central de la República Argentina (BCRA). Si bien en los últimos 30 días, esta opción cayó más de 4%, a lo largo de 2026 evidencia un salto de 496,5 por ciento.

Al mismo tiempo, si se compara con el año anterior, el stock de este instrumento creció un 301,7%, consolidando su presencia en el sistema financiero y ubicándose entre las opciones preferidas para resguardar el ahorro frente al aumento de los precios.

La particularidad de los plazos fijos UVA reside en su mecanismo de ajuste: la Unidad de Valor Adquisitivo (UVA), que actualiza su valor diariamente a partir del Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER), vinculado al Índice de Precios al Consumidor (IPC) del Instituto Nacional de Estadística y Censos (Indec). Así, el capital invertido se adapta automáticamente a la inflación, sumando una tasa de interés real que permite mantener el poder adquisitivo.

La demanda de este tipo de depósitos aumentó en un contexto en el que los inversores buscan protección ante posibles escenarios de mayor presión inflacionaria. El IPC acumuló una suba anual de 19,3% después del 2,1% registrado en julio. Durante buena parte de 2025, las tasas fijas resultaron atractivas en períodos de menor inflación, pero el ritmo acelerado de los precios en el inicio de este año redujo el interés por los plazos tradicionales frente a las alternativas ajustadas.

Sin embargo, esta opción solo protege frente a la inflación medida en pesos y no ofrece cobertura ante una eventual suba en el tipo de cambio. Si el dólar aumenta repentinamente, el valor de los ahorros en UVA puede perder capacidad de compra respecto a la moneda extranjera, ya que el ajuste se realiza únicamente en función de la inflación local y no considera movimientos del mercado cambiario.

Además, el dinero en un plazo fijo UVA debe permanecer inmovilizado durante un periodo mínimo de 90 días. Durante ese tiempo, no se puede retirar ni disponer del capital invertido. Al finalizar el plazo elegido, el banco devuelve el monto ajustado por inflación junto con los intereses pactados. Existen opciones con plazos mayores, que pueden extenderse hasta 1.095 días, según la entidad y el producto seleccionado.

También existen las opciones precancelables, que permiten al ahorrista retirar el dinero antes del vencimiento original, pero solo después de cumplido un período mínimo de permanencia, que suele ser de 30 días. Si el titular decide cancelar de forma anticipada, el banco liquida el capital invertido con una tasa fija inferior a la que se obtiene si se mantiene el plazo hasta el final.

Cabe recordar que, a comienzos de abril, el Banco Nación realizó cambios en la estructura del producto para captar fondos privados y reducir el problema de iliquidez durante la vigencia del plazo.

El plazo fijo UVA actual del Banco Nación permite cobrar intereses mensualmente, con una tasa anual de hasta 4,5 por ciento. A diferencia de la modalidad tradicional, donde el capital ajustado y los intereses se pagan al final del plazo (mínimo de 180 días), el nuevo esquema deposita los intereses cada 30 días en la cuenta del cliente, mientras que el capital ajustado se entrega al vencimiento.

El plazo mínimo es de 90 días y el máximo de 1.095 días, con una inversión inicial a partir de 1.500 pesos. Esta modalidad está dirigida a quienes buscan ingresos periódicos y desean resguardar su poder adquisitivo sin perder liquidez.