Los ADRs suben pero el S&P Merval cae y el riesgo país ronda los 410 puntos
Esta tarde se publicó el dato de inflación, que implicó el tercer descenso mensual consecutivo. A nivel internacional, se recrudeció el conflicto bélico en Medio Oriente.
Los ADRs argentinos se recuperaron en Wall Street sobre el cierre de la jornada, pero el riesgo país cerró cerca de los 410 puntos básicos. Esta tarde publicó dato oficial de inflación (1,9%), que implicó la tercera sorpresa desinflacionaria consecutiva. El mercado esperaba un resultado cercano, que confirmara la tendencia de desaceleración de los precios. Paralelamente, sigue la escalada bélica en Medio Oriente.
En Nueva York, Transportadora de Gas del Sur lideró las subas (+3,1%), seguido por Telecom Argentina (+2,8%) y Edenor (+2,5%). En el otro extremo, Grupo Financiero Galicia retrocede 1,2%.
Tras subir en el inicio, el S&P Merval cayó 0,2% a 3.229.323,4600 puntos en pesos, pero su contraparte en dólares subió 0,5% a 2.073,97 puntos. A contramano, los papeles anotaron mayoría de alzas. Las acciones líderes que más subieron fueron Metrogas (5,3%) y Sociedad Comercial del Plata (2,3%), y las que más bajaron: Grupo Financiero Galicia (-2,2%) y BYMA (-1,9%).
El Ministerio de Economía realizará mañana una licitación para refinanciar vencimientos por alrededor de $3 billones, y buscará renovar esos compromisos en pesos. La liquidez estacionada en el BCRA ascendía a $2,4 billones al 8 de julio, mientras que los depósitos del Tesoro en el BCRA alcanzaban $7,2 billones al 7 de julio, equivalente a tres veces el total de los vencimientos.
"Dado el monto relativamente bajo de los vencimientos, no esperamos que esta licitación represente un desafío importante para el gobierno. En consecuencia, esperamos que el Tesoro mantenga su estrategia de extender los plazos de vencimiento, probablemente ofreciendo una leve prima respecto de las tasas del mercado secundario para los instrumentos de mayor duración", explicaron desde Max Capital.
En cuanto a las recomendaciones para el largo plazo, desde Criteria indicaron que para las carteras en dólares continúan "dándole prioridad a la curva bajo ley local", en un mix de preferencias entre el AL30 con posiciones complementarias en el AE38.
"Los recientes movimientos del tipo de cambio muestran que, aunque de manera acotada, el riesgo de reversión comienza a erosionar el atractivo de las estrategias tradicionales de carry", explicaron y agregaron: "En este contexto, para quienes deben mantener exposición en pesos, seguimos favoreciendo los tramos más cortos de las curvas, aunque destacamos la estrategia sintética en pesos con vencimiento a fines de julio vía compra de D31L6 y cobertura con futuros".
En cuanto a la renta fija, los bonos en dólares subieron en su mayoría, con los Globales pintados de verde por hasta 0,2% y los Bonares con un desempeño mixto. No obstante, el riesgo país marcó un ligero avance 0,7% hasta los 408 puntos básicos.
En la jornada previa la escalada con Irán disparó el petróleo, elevó los rendimientos y golpeó a las acciones, especialmente a los semiconductores.
En esta jornada, Estados Unidos realizó nuevos ataques contra objetivos en Irán, mientras que Irán respondió con misiles dirigidos a una base estadounidense en Jordania. La tensión sigue creciendo y preocupa a los mercados.
El presidente estadounidense Donald Trump afirmó ayer que EEUU restablecería el bloqueo a los puertos iraníes y garantizaría que el Estrecho de Ormuz permanezca abierto, aunque a cambio de cobrar peaje, luego de que ambas partes intercambiaran nuevos ataques. Agregó que todos los países, excepto Irán, "tendrán un uso justo y abierto del estrecho".
La agencia marítima de la ONU rechazó la propuesta, y señaló que se opone al cobro de tarifas en estrechos utilizados para la navegación internacional. A su vez, subrayó que no existe base legal para imponer peajes obligatorios por el tránsito a través de estos pasos marítimos.
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