El BCRA cambia una norma para reactivar los créditos hipotecarios
En el Gobierno preocupa la distorsión que se está generando en la economía. En otras palabras, mientras se festeja el ordenamiento de la macro, con baja de la inflación, superávit fiscal, financiero y una caída histórica del riesgo país que deja a la Argentina muy cerca de poder tomar deuda en el mercado de capitales, la micro tiene sectores que no arrancan y otros que caen en picada.
Esta Argentina dividida en dos tiene sectores ganadores como la minería, Vaca Muerta, el agro y la industria del conocimiento. Según la consultora Abeceb, tomando un escenario proyectado para los próximos 7 años, la energía que exportó por US$ 5.700 millones en 2024 pasará a sumar US$ 36.000 millones en 2033. La minería que despachó US$ 4.000 millones le venderá al mundo US$ 16.000 millones en 2033. El agro seguirá siendo el gran motor de la economía porque sus exportaciones pasarán de US$ 28.600 millones a US$ 43.000 millones. Y la industria del conocimiento, que exportó por US$ 11.000 millones el año pasado, llegará a US$ 33.000 millones en 2033.
Mientras que otros sectores, como la industria tradicional, la construcción y gran parte del consumo doméstico, están claramente dentro de los perdedores del modelo.
El Gobierno, con este mapa en la mano y más allá de los vaivenes políticos, está convencido de que, para que la rueda comience a girar, es necesario poner proa al acceso a los créditos.
Una muestra de ello es que el Banco Central (BCRA) acaba de emitir una norma con la cual incorpora como clientes que puedan recibir financiamiento en moneda extranjera a aquellos que, sin ser generadores de dólares, cuenten con garantías en esa moneda.
La garantía tiene que ser otorgada por exportadores que tengan flujo de ingresos futuros en dólares y se constate en el año previo al otorgamiento de la financiación una facturación en esa moneda por un importe que guarde razonable relación con la financiación.
“En todos los casos, los exportadores deben constituirse como principales pagadores con renuncia a los beneficios de excusión y división”, dice una fuente del BCRA.
Además, deberá verificarse que el financiamiento guarde relación con los flujos de la empresa solicitante o del proyecto que se está financiando, independiente de la moneda.
Ahora, hay una propuesta oficial de que esa norma también puede ser aplicada a los desarrolladores inmobiliarios, para que puedan contar con los dólares necesarios para la adquisición de terrenos y la construcción de casas y edificios a una tasa en dólares que ronde el 8% anual.
¿De dónde salen esos dólares? De los bancos, siempre y cuando el tomador del crédito antes consiga “un socio” que exporte por un importe anual que securitice la transacción. Al mismo tiempo, el banco presta en pesos a los clientes individuales. Minutos después, por la otra ventanilla, se los cambia por dólares y con esos dólares el cliente compra al desarrollador la casa o el departamento. Al cliente individual del banco le queda un crédito en pesos de UVA más inflación que hoy ronda el 30%.
En uno de los puntos de la comunicación del BCRA a las entidades financieras dice expresamente: “También quedan comprendidas las operaciones que tengan por destino financiar a prestadores de servicios a ser exportados directamente (tales como los programas informáticos, centros de atención telefónica al cliente), siempre que se verifique que el flujo de ingresos futuros en moneda extranjera proveniente de las operaciones de exportación registre una periodicidad y magnitud tal que sea suficiente para la cancelación de la financiación y se constate, en el año previo al otorgamiento de la financiación, una facturación en moneda extranjera a clientes del exterior por un importe que guarde razonable relación con esa actividad y con su financiación”.
Con este esquema, en el Gobierno están convencidos de que los créditos hipotecarios pegarán un salto importante y al mismo tiempo se impulsará la construcción.
“Si esto sucede, la rueda de uno de los sectores claves que impulsa el consumo comenzará a girar”, dice una fuente del sistema financiero que prefiere mantenerse en el anonimato.
Entre enero y abril de este año se registraron 8.717 altas hipotecarias, una cifra muy inferior a las 12.191 del mismo período del año pasado.
Esta caída, producto de la suba de las tasas y el acortamiento de los plazos, es lo que el Gobierno quiere revertir con el nuevo proyecto que ya cuenta con el aval del BCRA.
La punta de lanza ya tiene nombre: el Banco Nación. La entidad pública, la más grande del sistema, sigue siendo hoy, a pesar de un mercado muy deprimido, el banco que más créditos hipotecarios otorga. La idea es que, luego del Nación, salgan a la cancha los demás bancos.
La industria de la construcción con la caída de la obra pública y los menores créditos, no pasa por su mejor momento.
El año pasado, el intendente de Olavarría, Maximiliano Wesner, publicó en redes sociales la preocupante situación laboral que atraviesa la ciudad del centro bonaerense y dijo que “lo que pasaba era producto del ajuste en contra de la industria del presidente Javier Milei”. Vale aclarar que Wesner es un intendente opositor, del Frente para la Victoria.
Las declaraciones del intendente se dieron en el marco del cierre de la fábrica de bolsas industriales FABI y los despidos en la planta que produce porcelanato Cerro Negro.
Olavarría no es una ciudad más. Se la puede describir como la cuna de la construcción y la obra pública, ya que en ese distrito producen Loma Negra, Cementos Avellaneda y otras menos conocidas, pero del mismo rubro, como Desarrolladora Imza, que es proveedor de hormigón, y varias fábricas de bloques para la construcción.
Con la obra pública paralizada los datos estimados del mercado de la construcción son preocupantes, aunque la construcción comenzó a crecer en los últimos meses. En 2024, la caída de despacho de cemento tuvo su peor medición desde la pandemia y los números del año pasado estuvieron muy por debajo del repunte máximo de 2022.
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