Entre la lógica de mercado y la economía de bolsillo

Javier Milei sorprendió en la semana al asegurar que la baja de la inflación no es la que genera el crecimiento de la economía. Los críticos del Gobierno lo sostenían desde un principio, pero que el Presidente lo admita, llamó la atención.

El Gobierno es consciente de que más allá de los buenos números que presenta la macro, el ajuste no sólo se puso en marcha en el Estado sino también en el bolsillo de la gente.

"La estabilidad monetaria y el orden macroeconómico general, si bien son imprescindibles, no son el motor del crecimiento", aseguró Milei.

Otro tema que preocupa y que está relacionado al bolsillo es la suba de la mora. Los bancos, las billeteras virtuales y las casas de electrodomésticos que tienen la particularidad de actuar como financieras vienen advirtiendo que la demora en los pagos aumenta y también crece la incobrabilidad.

En el caso de los bancos, la mora pasó en un año de estar por debajo del 2% al 7%, mientras que hay líneas como tarjetas o créditos personales donde llega al 11%. En las billeteras electrónicas la situación es peor y está cerca del 30% en algunas, aunque el promedio es algo menor.

Por otro lado un informe de la consultora EcoGo sobre el atraso en el pago de los clientes de casas de electrodomésticos sostiene que más de 40% de las personas que financiaron compras tienen dificultades para afrontar las cuotas. Las casas de electrodomésticos tienen como modelo de negocio el financiamiento a tasas que son más elevadas que las del mercado, pero atraen a un público menos bancarizado o con límites de financiación escasos en sus tarjetas de crédito.

“El salto en la mora resulta especialmente significativo en el segmento de electrodomésticos. Mientras que en diciembre de 2024 el incumplimiento era de 14%, durante 2025 llegó hasta 41%”, dice el informe de EcoGo.

Alertado por la situación, el Gobierno comenzó a deslizar una dosis de pragmatismo alejada del manual puro libertario. La mejor muestra es que el Banco Nación, el principal banco público y también el mayor del sistema, diseñó un plan de salvataje no solo para sus clientes morosos, sino también para quienes están endeudados con otras entidades.

En la semana la periodista de este diario Annabella Quiroga escribió que en el sistema bancario los atrasos en los pagos vienen en niveles récord. Según el último informe del Banco Central la morosidad tuvo en marzo una leve suba de 0,3 puntos porcentuales con respecto al mes anterior y ascendió hasta el 7%. Dentro de ese promedio, el dato más preocupante es la mora de las familias que se ubicó en 11,5%, también 0,3 puntos por encima de la medición anterior.

En concreto el Banco Nación anunció dos nuevas líneas de asistencia para deudores. La entidad presentó las medidas como un “kit de soluciones”. Esto abarca tanto a clientes del Nación como a clientes de otras entidades, aunque si ingresan al sistema propuesto por el banco quedarán también como clientes del Nación.

Desde el banco detallaron que uno de los objetivos del plan es “atraer a personas que hoy están endeudadas con otros bancos y fintech , ya que nosotros cobramos tasas significativamente más bajas. Les ofrecemos consolidar todas sus deudas en un solo banco y -obviamente- convertirse en clientes nuestros”.

La línea del BNA contempla préstamos con tasa fija, plazos de hasta 72 meses y una Tasa Nominal Anual (TNA) del 65%. El costo financiero total (CFT), de todas formas, asciende a 114,21% anual.

El monto máximo previsto es de hasta $ 100 millones. No contempla deudores en clasificación 5, la que incluye atrasos mayores a los 12 meses.

El Nación también anunció una refinanciación de saldos de tarjeta de crédito para clientes que registren hasta 90 días de atraso en el pago de tarjetas emitidas por la institución. En esos casos, podrán reestructurar deudas de hasta $ 10 millones, con plazos de hasta 60 meses y una TNA del 35%.

Para clientes con atrasos superiores a 90 días, el banco estatal señaló que existen alternativas de financiación con plazos de hasta 96 meses, sujetas a evaluación crediticia.

Otra muestra de intervención estatal para regular precios se dio con el menor traslado del costo del petróleo a los combustibles. El crudo tuvo un salto de hasta 100%: por la guerra de Estados Unidos e Israel contra Irán duplicó en un mes el precio que tenía a principios de año. Sin embargo, aquí las subas de las naftas y el gasoil no llegaron al 23%, amortiguando el impacto directo que hubiese tenido el traslado de precios a los valores del mercado en la economía de los argentinos.

Pero antes de esto, también el Gobierno había sido pragmático en la economía: Milei antes de asumir y cuando prometía motosierra a todos los Ministerios, dijo que la única billetera abierta iba a ser la de Capital Humano.

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