Rally de acciones y bonos: los ADRs treparon hasta 11% y el riesgo país se hundió 7% tras la mejora de la nota soberana

Los bonos soberanos en dólares rebotaron con fuerza en la jornada, liderados por los Globales de mayor plazo, luego de que la deuda argentina recibiera una mejora de calificación. En Wall Street, los bancos encabezaron las subas, mientras que las energéticas retrocedieron por la baja del petróleo.

Bonos y acciones argentinas suben con fuerza, impulsados por la mejora de Fitch y un mayor apetito por riesgo local.

El optimismo invadió los mercados globales este miércoles ante la expectativa de un posible acuerdo entre Estados Unidos e Irán para ponerle fin a la guerra en Medio Oriente. En ese marco, los bonos soberanos en dólares rebotaron con fuerza en Wall Street, al igual que los ADRs, impulsados también por la mejora en la calificación de la deuda argentina anunciada por Fitch.

A nivel local, los bonos que más subieron fueron los del tramo largo de la curva, es decir, aquellos de mayor plazo de vencimiento, que venían rezagados respecto de los títulos más cortos. En este sentido, lideraron los avances los Globales bajo ley extranjera, con el GD41 (+2,8%), el GD35 (+2,5%) y el GD38 (+2,2%) a la cabeza.

En la misma línea, el riesgo país registró una fuerte baja del 7% y cerró en los 514 puntos básicos.

Lo que impulsó con fuerza a la renta fija local es la mejora en la calificación de la deuda argentina anunciada por Fitch, desde “CCC+” a “B-”. Esto se evidenció en que los bonos argentinos mostraron incrementos superiores a los de otros países de la región.

En ese sentido, Auxtin Maquieyra, gerente comercial de Sailing Inversiones, sostuvo que “la rueda dejó un tono claramente positivo para los activos argentinos, con subas en los bonos soberanos, tanto bajo ley local como ley Nueva York”. Según explicó, “el principal catalizador fue la mejora en la calificación crediticia de Argentina por parte de Fitch, una señal que el mercado leyó como validación del sendero fiscal, externo y de reformas”.

Maquieyra también remarcó que, en pesos, fue una jornada constructiva: “La curva de tasa fija mostró compresiones a lo largo de todos los tramos, en línea con una mayor demanda por instrumentos en moneda local, mientras que la curva CER acompañó con buen volumen y mejoras de precios”. Y agregó que, en conjunto, se trató de “una rueda de mayor apetito por riesgo argentino, con el mercado convalidando tanto la mejora crediticia como la expectativa de una baja gradual del riesgo país”.

Fitch elevó la calificación de la deuda argentina de “CCC+” a “B-”, lo que impulsó a bonos y acciones locales.

El selectivo local acompañó la tendencia alcista. Así, el S&P Merval en pesos subió 4,4%, mientras que medido en dólares avanzó 4,1%. Entre las empresas que más avanzaron se destacaron los bancos, favorecidos por la mejora en la calificación de Argentina y por su mayor volumen operado relativo.

Así, los avances más relevantes los protagonizaron los papeles de Banco Macro (+10,3%); Grupo Supervielle (+8%), y Banco BBVA (+7,8%).

En Wall Street, por su parte, las principales alzas fueron encabezadas por Banco Macro (+10,6%), Banco BBVA (+8,2%) y Central Puerto (+7,4%).

Sobre este punto, Pablo Lazzati, CEO de Insider Finance, señaló que “dentro de la renta variable, el liderazgo lo tuvieron los bancos, que venían más rezagados respecto de otros sectores, lo que refleja una recomposición más agresiva de valuaciones en el sector financiero”.

En contrapartida, las acciones vinculadas al precio del petróleo son las únicas que comprimieron en la jornada. Esto ocurrió ante la expectativa de que Estados Unidos e Irán estarían cerca de poner fin al conflicto que mantiene cerrado el Estrecho de Ormuz, lo que provocó una baja del 7% en el precio del crudo. En ese contexto, YPF cayó 1,6%, mientras que Vista Energy retrocedió 4,8%.

Juan Manuel Franco, economista jefe de Grupo SBS, opinó sobre este contexto que “el mercado internacional y local se mueve ante los anuncios recientes de Trump sobre la posibilidad de un acuerdo con Irán, lo que llevó a una fuerte baja en el petróleo y a subas en acciones y bonos” y amplió al sostener que también impacta la suba de la nota crediticia de la deuda por parte de Fitch, aunque el grueso del movimiento lo ve más asociado a lo externo, al menos por hoy.

“Hacia adelante, la clave seguirá pasando por asegurar los pagos y la continuidad de las compras de USD del BCRA, sumado a qué tan probable perciba el mercado que el país pueda volver al mercado voluntario internacional”, agregó.

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