Subieron los bonos en dólares y cayeron las acciones y ADRs en Wall Street

Los bonos soberanos en dólares cotizaron con mayoría de subas este miércoles mientras que las acciones y ADRs sufrieron caídas en una jornada marcada por la mayor aversión global al riesgo. El humor internacional, por su parte, continúa siendo adverso mientas se demora la salida definitiva del conflicto bélico en Medio Oriente, lo que empujó a los principales índices de Wall Street a operar sin una tendencia clara esta jornada.

Además, se conoció la decisión de la Reserva Federal de los Estados Unidos sobre las tasas de interés.

Alejandro Bianchi: “Nuestro mercado se mueve muchas veces desde el punto de vista político

Así, los ADR argentinos anotaron mayoría de bajas lideradas por Grupo Supervielle (-4,5%), BBVA (-3,7%), Banco Macro (-2,6%) y Grupo Financiero Galicia (-2%).

En Wall Street, los bonos subieron hasta 1,1% en Wall Street, encabezados por el AL41D, mientras que el GD30D cayó 0,8%. En ese contexto, el riesgo país bajó 1,9% hasta los 573 puntos básicos, según la medición de J.P. Morgan. En la jornada de este martes finalizó en 586 puntos.

El S&P Merval cayó 1,4% a 2.828.483,37 puntos, mientras que en moneda dura recortó 0,9% a 1.895,98 unidades. Entre las acciones que más cayeron se destacan los papeles bancarios: Grupo Supervielle (-4,6%), BBVA (-4,4%) y Banco Macro (-4%).

En cuanto a la cotización del tipo de cambio, este miércoles 29 de abril, el dólar oficial cotizó a $1.365 para la compra y $1.415 para la venta en el Banco Nación (BNA), con un caída de $15 respecto a la jornada anterior. El dólar mayorista, que es la referencia del mercado, se ubicó en $1.398, con una baja de $6 respecto a la jornada del martes.

El dólar Blue cotizó en la jornada de este miércoles a $1.400 para la compra y a $1.420 para la venta, bajando $10 respecto al cierre de ayer. Por el lado del MEP, operó a $1.437, con una baja de $10 respecto al cierre pasado. El contado con liquidación (CCL) llegó a $1.490 bajando $14 respecto al cierre del martes.

En este contexto, el índice que agrupa a las empresas más importantes de la bolsa de Nueva York el S&P 500 sube 0,06%, mientras que el Nasdaq Composite, dedicado al sector tecnológico, aumenta 0,18%. Por su parte, el índice industrial Dow Jones se mueve 0,40% a la baja.

Los futuros del crudo Brent suben 4,9%, hasta los US$ 109,5 por barril, registrando su octavo día consecutivo de subas hasta alcanzar su nivel más alto desde el 6 de abril. Los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) estadounidense suben 4,9%, hasta los US$ 104,6 por barril, su nivel más alto desde el 7 de abril.

En Europa, el Euro Stoxx cae 0,23%. A nivel local, las subas son generalizadas: el DAX alemán retrocede 0,16% y el CAC francés baja 0,34%. Por fuera de la eurozona, el FTSE del Reino Unido corrige 1,2%.

En China, el Hang Seng de Hong Kong subió 1,68%, mientras que la bolsa de Shanghái aumentó 0,71%. Mientras, el Kospi surcoreano saltó 0,75% y el Nikkei 225 japonés bajó 1,02%.

La Secretaría de Finanzas informó que en la licitación de este martes 28 de abril adjudicó un total de $8,11 billones, habiendo recibido ofertas por un total de $9,19 billones.

"Esto significa un rollover de 102,15% sobre los vencimientos del día de la fecha. La extensión de duration de la cartera licitación+canje fue de 1,5 año", indicaron desde Finanzas. Además, sumó US$ 700 millones a través de los bonos en dólares.

Desde Max Capital comentaron respecto al resultado de la licitación: "Como era esperable, el nuevo ono dual que paga el máximo entre CER y Tamar+3% salió levemente barato. Nuestro precio teórico para un Boncer era 79,3 y el bono salió a 80, lo que implica un valor de 0,7 para la opción Tamar. Considerando la volatilidad de las tasas reales, vemos el precio de la opción como entre justo y barato, aunque el mercado local suele valuar estas opciones baratas en las emisiones". "Creemos que es momento de pasar a una posición neutral en bonos argentinos, al menos tácticamente. Si bien somos constructivos en los fundamentos externos, y vemos una fuerte acumulación de reservas, la oferta impactará en el mercado antes de los pagos de junio, generando presión bajista. La estrategia del gobierno de convalidar tasas atractivas para captar financiamiento local está funcionando en términos de colocaciones, pero también presiona a la baja los precios, especialmente en el tramo corto", agregaron.

Para cerrar comentaron: "Desde que se impusieron nuevas “restricciones cruzadas” para transferencias al exterior, el canje de 4,1%, arbitrable tras 15 días de comprar bonos en US$, ha sido uno de los atractivos de estas licitaciones. Sin embargo, el volumen de emisión podría volverse difícil de absorber, especialmente a medida que los bonos se transfieren al exterior. Por ello, creemos que es momento de reducir posiciones, rotando hacia Global 2041 y Bonar 2038".

La Reserva Federal de Estados Unidos decidió mantener las tasas de interés por tercera vez consecutiva en el rango entre 3,5% y 3,75%.

Según el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés), "los indicadores recientes sugieren que la actividad económica se ha expandido a un ritmo sólido. La creación de empleo se ha mantenido baja, en promedio, y la tasa de desempleo apenas ha variado en los últimos meses. La inflación es elevada, lo que refleja, en parte, el reciente aumento de los precios mundiales de la energía".

Y añadió: "Los acontecimientos en Oriente Medio contribuyen a una gran incertidumbre sobre las perspectivas económicas. El Comité está atento a los riesgos que conlleva su doble mandato".

Es la tercera ocasión consecutiva en que el banco central deja sin cambios el precio del dinero, después de encadenar previamente tres recortes de 25 puntos básicos desde septiembre. Esta reunión podría convertirse en la última decisión de política monetaria con Jerome Powell al frente, ya que su mandato concluye el próximo 15 de mayo.