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La petrolera YPF negocia con el Banco Santander un mega crédito. El monto no fue confirmado, aunque fuentes cercanas a YPF menciona 8.000 millones de dólares, que cubriría cerca de la mitad del financiamiento total que necesita para su mayor proyecto de inversión en Vaca Muerta: el desarrollo del Gas Natural Licuado (GNL), junto a la multiplicación de las exportaciones de shale oil y los líquidos del gas -propano, butano y gasolina-. Se supo que además del Santander hay otros bancos involucrados.
La negociación está avanzada pero forma parte de un proceso largo de estructuración legal y financiera que puede tomar varios meses, según informaron esta semana Ámbito y Forbes. Desde Nueva York, Estados Unidos, el presidente y CEO de YPF, Horacio Marín, declaró a Bloomberg Línea que buscará cerrar los documentos para el financiamiento "antes de fin de este mes o mediados del mes que viene".
En el proyecto "Argentina LNG", YPF está asociada a la italiana ENI y la emiratí XRG (subsidiaria de la petrolera Adnoc), todas empresas controladas por los estados nacionales. En estos meses, además, existen conversaciones para sumar un cuarto socio, que podría ser Saudi Aramco.
El JP Morgan es el banco que se encarga de la asesoría y promoción del proyecto y ya contactó a otros 200 bancos en el mundo, de los cuales más de 90 mostraron interés en participar de la sociedad financiera que pondrá sobre la mesa los US$ 17.000 millones necesarios para lograr la decisión final de inversión antes de fin de año.
El Banco Santander quiere posicionarse como la mayor institución que financie el desarrollo de los recursos naturales de América Latina, como el petróleo, el gas y la minería de cobre. Y ya viene trabajando con YPF en el oleoducto Vaca Muerta Oil Sur (VMOS), donde formó parte del mayor project finance -financiamiento aplicado a un proyecto productivo- de la historia argentina, por US$ 2.000 millones.
También, recientemente, el Santander se convirtió en la plataforma de respaldo de la billetera digital de YPF, que le quiere competir a Mercado Pago y Ualá y pagará intereses en su app, además de tener descuentos en la carga de combustibles.
El proyecto de gas licuado de YPF prevé la construcción de los 2 barcos de licuefacción de gas más grandes del mundo para procesar 6 millones de toneladas métricas anuales (MTPA) cada uno -un total de 12 MTPA o el equivalente a un 40% de la producción actual de gas de la Argentina-.
Eso permitirá exportaciones a partir de 2030 o 2031 por unos 5.000 millones de dólares cada año, todo en el Golfo San Matías, algunos kilómetros afuera de la costa atlántica de Río Negro.
La construcción de esos buques se harán en astilleros de China o Corea del Sur, ya que se encargarán a Wison New Energies o a Samsung Heavy Industries. Más adelante, el proyecto podría sumar una tercera unidad flotante de licuefacción de gas natural (FLNG, por sus siglas en inglés) que lo amplíe a 18 MTPA.
El GNL -que se obtiene enfriando el gas natural a 161 grados bajo cero, lo que reduce su volumen unas 600 veces y permite transportarlo en barco a mercados lejanos-, se integrará en un nuevo puerto de exportación de energía que está armando la industria petrolera en Río Negro, con la terminal del oleoducto Vaca Muerta Oil Sur (VMOS) en Punta Colorada.
Más avanzado, y ya en proceso, están los primeros dos barcos de gas licuado argentino, mediante el consorcio Southern Energy (SESA), en el que participa YPF pero que tiene como líder a Pan American Energy (PAE).
Junto a Pampa Energía, Harbour Energy y Golar LNG, YPF y PAE acaban de firmar un contrato de exportación por 8 años a Alemania, a partir de fines de 2027, por 2 MTPA, que representan exportaciones por unos US$ 900 millones por año.
El consorcio abrió esta semana las ofertas económicas para la construcción de un gasoducto "dedicado" de 500 kilómetros entre Neuquén y Río Negro, un negocio de aproximadamente US$ 1.000 millones que se adjudicará el mes que viene.
Allí pelearán los locales Techint -perdedor de la licitación de los caños contra la empresa india Welspun-, Sacde, BTU, Víctor Contreras, Contreras Hnos, Pecom, OPS y IEB Construcciones; y los internacionales Pumpco (Estados Unidos), Bonatti y Sicim (Italia), Bueno Engenharia (Brasil) y GDI (México).
Por estas horas el gas licuado puesto en Europa cotiza a 17,25 dólares por millón de BTU, tras el shock global por la guerra en Medio Oriente y el cierre del Estrecho de Ormuz, aunque para 2028 y 2029 se espera que ronde los US$ 8, lo que lo convierte en un negocio de bajos márgenes, altos costos y gran escala para ser competitivos.
Europa busca nuevos proveedores de gas tras reducir su dependencia de Rusia, lo que abre oportunidades para nuevos exportadores como la Argentina, ubicada en una zona de paz. Qatar, el mayor productor de GNL, quedó atrapado en el conflicto bélico de estas semanas y tuvo que declarar fuerza mayor en sus contratos.
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