La Secretaría de Finanzas que orbita dentro de la cartera del Ministerio de Economía, abrió la segunda semana de marzo con un nuevo llamado a licitación de deuda local, que se licitará este jueves 12 de marzo.
El organismo nacional a cargo de Federico Furiase, dio a conocer las condiciones para afrontar este compromiso en el que el Tesoro Nacional enfrentará vencimientos por $9,4 billones.
A ese esquema se suman instrumentos a tasa variable TAMAR, vinculados al rendimiento del mercado monetario:
La oferta se completa con instrumentos dólar linked, que permiten cubrirse frente a una eventual devaluación:
Finalmente, el Tesoro reabrirá el BONAR 2027, un bono en dólares con cupón del 6% y vencimiento el 29 de octubre de 2027, que tendrá un tope de colocación inicial de USD 150 millones en la primera vuelta.
La recepción de ofertas comenzará a las 10:00 y finalizará a las 15:00, mientras que la liquidación está prevista para el lunes 16 de marzo.
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Según señalaron desde Adcap Grupo Financiero, el Tesoro enfrenta vencimientos por $9,4 billones el lunes 16 de marzo y, dadas las actuales condiciones del mercado, existen expectativas de que pueda renovar la totalidad de esos compromisos.
“Considerando que los depósitos en el Banco Central ascienden a $4,4 billones y que las condiciones de liquidez se mantienen relajadas —con la caución operando a un VWAP en la zona del 20% en las últimas ruedas— esperamos que el Tesoro pueda rollear la totalidad de los vencimientos sin problemas, en línea con licitaciones anteriores”, señalaron desde la firma.
De todos modos, los analistas anticiparon que el Gobierno podría convalidar “algo de premio en la parte corta de la curva de tasa fija” para asegurar la renovación completa de los vencimientos.
