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Otra multinacional colgó su cartel de venta en la Argentina: la firma de gestión de residuos Urbaser busca un comprador para su negocio en el país.
Según informó el diario español Expansión, la gestora estadounidense de capital de riesgo Platinum Equity –que adquirió la compañía en 2021 por 3.500 millones de euros– ahora contrató a Banco Santander para vender la filial local. Consultado al respecto, en Santander Argentina evitaron hacer declaraciones.
Según fuentes del mercado con las que habló Expansión, el negocio argentino le genera un Ebitda –ganancias antes de impuestos– de alrededor de 80 millones de euros a la empresa española de servicios medioambientales.
La búsqueda de posibles interesados tiene que ver con que “la Argentina quedó fuera de la transacción acordada con Blackstone y EQT para adquirir Urbaser por 5.600 millones de euros, por lo que Platinum le encargó a Santander la venta por separado del negocio de gestión de residuos en esta región”, detalló el medio español.
“Banco Santander ya fue, junto a Citi, uno de los asesores financieros de Platinum en la venta del grueso del negocio de Urbaser. La valoración del negocio de Urbaser en la Argentina es menor a la del resto del grupo en su conjunto, en términos relativos, por las particularidades del país sudamericano y podría situarse entre 300 y 400 millones de euros”, estimó Expansión.
En la Argentina, Urbaser emplea a alrededor de 3.500 personas, bajo la sociedad Urbaser Inversiones Argentina SL, creada en diciembre de 2023 para separar las actividades en el país de las del resto del mundo. La firma está presente en la Argentina desde hace 30 años. Inició sus actividades en 1996. A nivel internacional, opera en 15 países, gestiona más de 20 millones de toneladas de residuos anuales y emplea a más de 42.000 personas.
En tanto, el acuerdo de Blackstone y EQT con Platinum para la compraventa del negocio global de Urbaser representa la segunda mayor adquisición protagonizada por capital de riesgo en España en términos de enterprise value, solo por detrás de Cepsa, controlada por Mubadala y Carlyle desde 2019, año en el que valoraron la compañía, rebautizada como Moeve, en alrededor de 11.000 millones de euros.
Una vez que se cierre la operación, Blackstone y EQT se repartirán el 50% de las acciones de la empresa. Para ello, inyectarán alrededor de 1.300 millones de euros cada una, que se destinarán, en parte, a repagar el préstamo de alrededor de 1.000 millones de euros que emitió en agosto una de las sociedades cabecera, con las que Platinum controla su inversión en Urbaser: Luna 1.5 Sarl.
Blackstone y EQT, además, asumirán inicialmente los aproximadamente 3.000 millones de euros de deuda que tiene Urbaser tras la refinanciación impulsada por Platinum en junio, operación que incorporó cláusulas de portabilidad que permiten no repagar el pasivo ante un cambio de control.
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